您所在位置: 华讯首页聚焦频道个股>  正文

今日最具爆发力六大牛股 (附股)(5)

http://focus.591hx.com 2013年04月17日 10:26:19 金融界股票

国投电力600886:一季度盈利4亿以上,支撑全年业绩增长

  国投电力600886 电力、煤气及水等公用事业

  研究机构:瑞银证券 分析师:郁威,徐颖真 撰写日期:2013-04-16

  一季度净利支撑我们全年业绩预测

  国投电力发布1季度盈利预告,净利润4亿元以上,转债转股(目前股价高于强制转股价,预计很快将转股)摊薄后EPS高于0.09元。以4亿元的下限计,13Q1环比Q412业绩增长8%以上,占我们全年业绩预测15.9亿元的25%。我们维持2013年业绩预测。

  预计火电盈利小幅提升

  公司一季度实现上网电量171.78亿千瓦,同比上升19.3%,主要来自于新投产机组的贡献。其中控股火电实现上网电量97.79亿千瓦时,同比下降10.3%,环比上升2.5%。我们预计1季度标煤单价环比略有下降,火电盈利继续小幅提升。

  预计雅砻江盈利大幅增长

  雅砻江水电一季度实现上网电量52.69亿度,同比上升224%,主要来自官地电站和锦屏2级电站的新投产机组。结合川投一季度2.2亿元净利润,我们预计雅砻江水电一季度盈利达4亿元,主要贡献来自二滩电站(枯水期电价较高)和新投产的锦屏二级电站(转固比例较低,且1月份可能没有转固)。

  估值:“买入”评级,目标价7.32元

  我们分别使用DCF和成本法对雅砻江下游和中游估值,得到雅砻江的合理价值409亿元(国投持股52%);使用DCF得到雅砻江以外资产97.5亿元的估值。两部分相加,得到公司股权价值310亿元,目标价7.32元。


创业网   大盘   股票软件   私募内参   黄金价格走势图   股票推荐   千股千评   行情中心   大盘指数   大盘分析   大盘   炒股软件   炒股技巧   股票入门  

与 文章关键字:YoY RNAV 间苯二胺 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资咨询有限公司网站 辽ICP备09028864号 京公网安备110108401032号 
客户服务电话:4006996188  客户投诉电话:0411-82566262 E-mail:market@591hx.com