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年底增资保生存 长安等中小型基金公司面临三道关

http://focus.591hx.com 2012年12月13日 10:21:37

  对于众多基金公司来说,今年年末注定又要备受煎熬。尽管股市近期上涨,但无奈前期跌幅太大,今年全年亏损几成定局。对于中小基金公司来说,今年的压力无疑更大,能否生存下去已是迫在眉睫的大考,而且,它们面临的考验远不止这些。

  一道关:年底增资保生存

  临近年末,基金公司尤其是中小基金公司频频增资。日前,长安基金发布公告称,公司注册资本由1亿元增至2亿元。与此前公司股东等比例增资不同,此次长安基金的增资与股东变更同时进行。成立于2011年9月的长安基金,初期有三个股东,分别是长安信托、美邦服饰以及兵器装备集团财务有限责任公司。此番增资后,长安信托股权占比降至40%,美邦服饰仍然占据33%,新晋股东上海磐石投资有限公司占注册资本总额的18%,兵器装备集团占比降至9%。

  数据显示,截至三季度末,长安基金以2.28亿元的资产规模在70家公司中排名第68位。自从成立之后,长安基金几乎一直处于亏损状态,而股东的持续增资输血其实就是保命之举。类似于长安基金,此前已经有财通基金、天弘基金、天治基金先后宣布增资,数额分别为1亿元、8000万元、3000万元。据不完全统计,今年前11个月启动或宣布增资的基金公司数量达到了7家。

  毫无疑问,就在当前靠天吃饭的格局未变的情况下,考虑到今年的市场状况,基金公司尤其是中小基金公司的亏损几乎已经成为预料之中的事情。这样的结果就是,还会有更多基金公司请求股东增资,不管后市行情如何,毕竟度过当前的生存关才是最重要的事情。

  二道关:总经理离任引震荡

  总经理的接连离任,已经成为困扰基金公司发展的又一严重问题。

  12月7日,信达澳银基金公司发布公告称,公司总经理王重昆因个人原因已于12月5日离职,而从该日起,董事长何加武将代任公司总经理职务。资料显示,王重昆已经是今年第14位离职的公募基金公司总经理。

  在此之前,汇丰晋信基金公司总经理李选进、国投瑞银基金公司总经理尚健刚刚离职。其中,作为业内“老大哥”,华夏基金总经理范勇宏的离职,更是引起基金行业的轩然大波。除此之外,万家基金杨峰、申万菱信基金于东升、东吴基金徐建平、浦银安盛钱华、方正富邦宋宜农、东方基金单宇、长安基金曹阳、中银基金陈儒、泰信基金高清海,纷纷在今年宣布辞职,尽管原因各有不同,但大规模变动已是不争事实。此外,南方基金总经理高良玉辞职传闻近期在坊间甚嚣尘上。

  在上述变动的总经理中,除了华夏、国投瑞银等中大型基金公司外,小公司甚至是刚刚成立不久的新公司占据不少的席位。由此不难看出,在股市持续低迷的背景下,小基金公司的抗衡能力更为脆弱,而总经理的离去对这些小基金公司更是雪上加霜。

  三道关:挽留持有人至关重要

  临近年底,另外一个棘手的问题也摆在基金公司尤其是中小基金公司面前,那就是如何留住持有人。相对于中大型基金公司而言,中小型基金公司本身规模基数就小,如果年底出现持有人的大规模流失,那对公司来说将是一个致命的打击,至少失去了将来做大做强的“火种”。

  根据2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第四十四条规定:开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

  统计数据显示,截至今年三季度末,中邮上证380、泰信中小盘精选、申万菱信盛利配置、国联安红利、天治趋势精选、东方增长中小盘、中海消费主体精选等多只基金,规模均在5000万元左右徘徊。考虑到今年偏股基金整体业绩不佳,持有人年底割肉赎回的可能性并不小,这对基金来说是肯定不想看到的局面。当下公募基金还是要靠管理费生存,规模的急剧减少,也就意味着管理费收入的大幅下降。

  总而言之,在市场持续低迷、业绩亏损、基金经理离任、持有人流失等重重考验面前,基金公司如何靠自身努力做出品牌,重新赢得投资大众的青睐,已是需要认真对待的刻不容缓的大事了。


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